Subasta de liquidez del Tesoro Público

Aunque se presenta como una subasta de liquidez del Tesoro, lo que puede quedar oculto es que se trata de una operación financiera entre el Estado y entidades financieras para rentabilizar temporalmente recursos de la tesorería pública. No afecta directamente a los derechos de los ciudadanos ni a sus impuestos, pero sí a la gestión de la caja pública y, por tanto, al coste o rendimiento de los fondos del Estado. Conviene vigilar que las condiciones (tipo de interés variable referenciado al €STR, diferencial que puede ser negativo y mínimo del dos por ciento del saldo subastado) se apliquen correctamente y que no se genere un coste innecesario para el erario. También es relevante que, si se convoca una segunda vuelta, solo pueden participar las entidades que ya fueron adjudicatarias en la primera y sin el límite del dos por ciento, lo que puede concentrar la operación en pocas entidades.

La resolución convoca una subasta de liquidez para concertar operaciones de adquisición temporal de activos (compraventa doble con vencimiento diario). La subasta se celebra el viernes 23 de octubre y el resultado tiene un período de vigencia del 28 de octubre al 16 de diciembre, con operaciones que se conciertan con vencimiento diario durante los cuarenta y nueve días de ese período. La subasta se rige por la Resolución de 15 de diciembre de 2023, de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, que establece las condiciones generales aplicables. Como condiciones adicionales, el tipo de interés a percibir es variable: suma del diferencial ofertado por la entidad adjudicataria (que podrá ser positivo o negativo) y el tipo de interés de referencia a corto plazo del euro, €STR. La petición con tipo más elevada que presente cada entidad será, como mínimo, de un dos por ciento del saldo subastado. En caso de convocarse una segunda vuelta, solo podrán participar las entidades que, habiendo participado en la primera, hayan sido adjudicatarias en la misma, sin que se aplique el límite del dos por ciento del saldo subastado.

Afecta principalmente a las entidades financieras que participan en las subastas de liquidez del Tesoro Público y, de forma indirecta, a la gestión de la tesorería del Estado. No afecta directamente a los ciudadanos ni a las empresas no financieras, salvo en la medida en que la gestión ordinaria de la caja pública incide en el coste de financiación del Estado.

Fecha de celebración de la subasta: viernes 23 de octubre. Período de vigencia del resultado: del 28 de octubre al 16 de diciembre. Duración de las operaciones: vencimiento diario durante los cuarenta y nueve días del período de vigencia. El texto no especifica otras fechas de entrada en vigor o plazos adicionales.